Австралийский доллар заметно укрепился. Во вторник в ходе европейской сессии он торговался примерно на уровне 0.6670 по отношению к американскому доллару, чему способствовали улучшение рыночных настроений и корректировка ожиданий по процентным ставкам в Австралии и США.
Лучшие рыночные настроения и ожидания по процентной ставке
Австралийский доллар набирает позиции по отношению к американскому доллару на протяжении последней недели, возможно, благодаря улучшению рыночных настроений в отношении активов с высоким уровнем риска. Действительно, уже существуют ожидания, что ФРС начнет смягчение процентных ставок уже на сентябрьском заседании. Это помогает поднять австралийский доллар, так как снижение процентных ставок в США приведет к ослаблению доллара США, делая такие валюты, как AUD, более привлекательными из-за их более высокой доходности. Индекс потребительских цен в Австралии и позиция Резервного банка Австралии
Улучшение рыночных настроений и ожидания по процентной ставке
Австралийский доллар получает поддержку перед предстоящим в среду выпуском данных по индексу потребительских цен (CPI) за май. Согласно прогнозам, аналитики ожидают увеличения инфляции в Австралии до 3.8% с предыдущих 3.6% в апреле. Такое увеличение, вероятно, заставит Резервный банк Австралии удерживать текущие процентные ставки на прежнем уровне еще какое-то время. Дополнительную поддержку AUD находит в том, что инвесторы в настоящее время оценивают высокую вероятность того, что РБА не будет снижать свою официальную учетную ставку в этом году.
Проблемы для доллара США и снижение ставок ФРС
Индекс доллара США, DXY, не может набрать восходящий импульс, корректируясь ниже от семинедельного максимума в 105.90, оценивая стоимость американской валюты по отношению к шести основным валютам. Ожидания снижения процентных ставок ФРС как минимум дважды в этом году давят на доллар США; это было подтверждено инструментом CME FedWatch. Трейдеры делают ставки на два снижения ставок в этом году — курс действий, который контрастирует с одним снижением в последнем прогнозе ФРС.
Альтернативный текст изображения: график AUD/USD: австралийский доллар растет зеленым и золотым цветом по отношению к доллару США, падения отображаются красным, события отмечены синим на простом светлом фоне.
Эти ожидания были дополнительно подтверждены более мягкими, чем ожидалось, данными по инфляции за май, что доказывает, что ФРС может начать снижать ключевые ставки раньше, чем предполагалось. Теперь все взгляды обращены на основной индекс цен PCE в США за май, который будет опубликован в пятницу. Ожидалось, что основной PCE — любимый показатель инфляции ФРС — замедлится до 2.6% в годовом исчислении с предыдущего значения в 2.8%. Прогнозировалось, что инфляция будет расти медленнее на 0.1% по сравнению с 0.2%, зафиксированными в апреле.
Результаты рынка и аппетит инвесторов к риску
Фьючерсы на S&P 500 отражают позитивные настроения на рынке, принося приличные прибыли в европейские торговые часы, что свидетельствует о повышении аппетита инвесторов к риску. Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций США остается на уровне около 4.25%, что также способствует ослаблению позиции доллара США.
Анализ тепловой карты валют
Тепловая карта валют лучше отражает текущую динамику рынка. Она изменилась на 0.14% по отношению к доллару США, на 0.06% по отношению к евро и на 0.02% по отношению к британскому и канадскому доллару. Эти изменения указывают на широкое укрепление AUD на фоне изменения ожиданий по денежно-кредитной политике и улучшения настроений инвесторов.
Ослабление доллара США на фоне ставок ФРС и широкого давления продаж
С другой стороны, давление продаж на доллар США по отношению к большинству основных валют наблюдалось из-за ожиданий скорого снижения ставок ФРС. Например, доллар США потерял 0.07% по отношению к евро, 0.11% по отношению к фунту и 0.13% по отношению к канадскому доллару. Эта тенденция показывает, что с вероятным снижением процентных ставок позиция доллара США будет только ослабляться из-за корректировок портфелей, производимых инвесторами.
Заключение
Австралийский доллар торгуется выше уровня 0.6650 по отношению к доллару США, чему способствуют улучшенные настроения и расхождение в денежно-кредитной политике. Улучшенные майские данные по инфляции в Австралии компенсировали стабильные ставки РБА, поддерживая AUD. С другой стороны, ожидания снижения ставок ФРС давят на доллар США. Предпочтение отдается более рискованным и высокодоходным валютам, но экономические показатели и заявления центральных банков продолжают учитываться для дальнейшего руководства.
